Навігація
Головна
ПОСЛУГИ
Авторизація/Реєстрація
Реклама на сайті
 
Головна arrow Політекономія arrow Экономическая теория
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

ОСНОВНЫЕ МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ

Важнейшую роль в осуществлении кредитно-финансовых отношений в межгосударственных связях выполняют многосторонние валютно-финансовые образования. Среди них особое место занимает Международный валютный фонд (МВФ).

Международный валютный фонд (МВФ)

МВФ учрежден по решению международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Соглашение, принятое на ней, выполняет роль устава МВФ. Оно, определяя МВФ в качестве специализированной организации ООН, вступило в силу в 1945 г.; а практическая деятельность МВФ началась в 1947 г. Но в соглашении содержится положение о том, что ООН не вправе давать рекомендации МВФ по поводу проводимой им политики. Статьи данного соглашения изменялись трижды: в 1969 г. в связи с введением специальных прав заимствования (СПЗ — SDR); в 1978 г. в результате изменения режима валютного регулирования после краха Бреттон-Вудсской системы: вместо права МВФ утверждать валютные паритеты ввели наблюдение за валютными курсами и Ямайской валютной системой в целом; в 1992 г. для предоставления МВФ полномочий временно приостанавливать права членов на участие в голосованиях в тех случаях, когда страна-должник, лишенная прав заимствования, продолжает уклоняться от своих уставных обязанностей.

Если в 1986 г. членами МВФ было 151 государство, то в 1997 г. уже 181. Участники СНГ вошли в их число в 1992 г., кроме Таджикистана. Цели МВФ — содействие международному сотрудничеству в валютной сфере, сбалансированному расширению межгосударственной торговли, росту занятости, улучшению экономических условий стран-членов, эффективному функционированию международной валютной системы путем согласования валютной политики, поддержания валютных курсов и обратимости валют и устранения валютных ограничений, а также оказание кредитной помощи государствам-участникам в урегулировании их платежных балансов и стабилизации курсов валют. Но это — лишь декларированные цели данной организации. Фактически МВФ служит институциональной основой международной валютной системы в ее Бреттон-Вудсе ком и Ямайском вариантах.

Оплаченный капитал МВФ образуется из взносов стран-участников и специального счета в условных расчетных единицах (СПЗ). СПЗ являются международными резервными активами, созданными в 1970 г. в целях пополнения международных резервов. Конкретно говоря, финансовые ресурсы МВФ состоят из взносов, которые представляют собой квоты по подписке стран-членов, выраженных в СПЗ. На 30.04.1997 г. общая сумма капитала МВФ достигла 145 млрд. СПЗ, или 198 млрд. дол. (в 1947 г. — чуть больше 10 млрд. дол.). До 1978 г. 25% квоты оплачивались золотом (теперь — СПЗ и резервными валютами по согласованию с МВФ), а 75% — национальной валютой. Квота фиксирует сумму подписки каждой страны на акции МВФ, детерминируется местом, какое она занимает в мировой экономике, и определяет ее возможности использования средств фонда (они в 1998 г. в связи с валютно-финансовым кризисом были пополнены на 90 млрд дол., в частности, 18 млрд дол. за счет дополнительных взносов США), а также позиции в управлении им.

Высшим органом МВФ выступает Совет управляющих, который уполномочен принимать новых членов, пересматривать квоты, распределять чистый доход, выбирать Совет директоров. Сессии Совета управляющих проводятся ежегодно. Голосование в нем определяется размером взноса каждой страны-участницы в МВФ, поскольку организация управления в нем построена на принципах акционерных обществ, что выгодно наиболее развитым и богатым государствам Запада. Так, в 1993 г. на долю США приходилось 18,2% голосов, Великобритании — 5,1, Германии — 5,6, Франции — 5,1, Италии — 3,1, Японии — 5,6, Канады — 2,9, стран — членов ЕС — 26,7, а "семерки" — 45,6%. В целом удельный вес голосов всех развитых стран (22 государства Запада) составляет 60,3%, что недвусмысленно говорит о том, кто хозяйничает в МВФ. Оперативную работу ведет Исполнительный совет (Совет директоров), который назначает Директора-распорядителя, не являющегося управляющим и исполнительным директором, но возглавляющего административный аппарат МВФ.

МВФ может заимствовать средства в любой валюте и из любого источника (у официальных структур и на рынке ссудных капиталов), но обычно под реализацию конкретных программ. Для оказания помощи странам, испытывающим серьезные трудности, МВФ использует с 1962 г. кредитную линию генеральных соглашений о займах (возобновляемых каждые 5 лет) у правительств и банков "Группы 10", в которую входят: Бельгия, Великобритания, Германия, Италия, Канада, Нидерланды, Франция, Швеция, Швейцария, США, Япония. Однако МВФ вправе получать займы, не превышающие в целом 60% общей суммы квот. Страны-члены обязаны предоставлять МВФ информацию об официальных золотых запасах и валютных резервах, состоянии экономики, платежного баланса, денежного обращения, иностранных инвестициях. Финансовые операции МВФ осуществляются только с официальными органами: центральными банками, казначействами и валютными стабилизационными фондами государств-членов.

Займы МВФ осуществляются при соблюдении следующих принципов:

  • — возвратность ссуд по мере решения страной-заемщиком проблем дефицита платежного баланса;
  • — обоснование страной-заемщиком реальности возврата кредита после решения ею проблем платежного баланса в нормальные сроки;
  • — платность ссуд в виде сборов, необходимых для покрытия оперативных расходов и возмещения средств государству-донору;
  • — льготность займов, выраженная в том, что ставки процента несколько ниже рыночных;
  • — кредиты выдаются путем покупки страной-заемщиком инвалюты или СПЗ у МВФ в обмен на ее национальную валюту;
  • — займы погашаются посредством обратной операции — продажи страной должником заимствованных инвалют или СПЗ в обмен на ее национальную валюту, находившуюся на счете МВФ с момента получения его кредита;
  • — срочность помощи МВФ, состоящая в том, что его ссуды выдаются на 3— 5 лет (иногда на 7—10 лет) до решения проблем платежного баланса;

— использование ресурсов МВФ на основе возобновляемости за счет возвратности, платности и срочности его кредитов, реализуемых под залог национальных валют государств-заемщиков в эквивалентных суммах вне зависимости от их уровня развития;

  • — использование квот на основе взносов государств-участников для формирования источников финансовых ресурсов МВФ, определения расчетного базиса вычисления размера займа каждой страны-заемщика, а также констатации числа ее голосов в нем;
  • — равное право стран — членов МВФ на его кредиты, которые выдаются без каких-либо условий в пределах 25% (резервная доля) их квоты в нем;
  • — предоставление займов МВФ сверх резервной доли страны-заемщика оговаривается четко сформулированными условиями, которые становятся все более жесткими по мере стремления государства-должника получить новые ссуды сверх своей резервной доли.

Операции делятся на две части: 1) выделение средств странам из ресурсов МВФ, 2) оказание посреднических услуг за счет заемных средств. Получение кредита МВФ возможно для тех стран-членов, которые обосновывают это нехваткой конвертируемых валют в ходе осуществления их текущих операций. Кроме того, страна-заемщица обязана досрочно выкупать свою излишнюю валюту в случае улучшения ее платежного баланса, или увеличения валютных резервов. За страну-должника ее валюту может выкупить другое государство, уменьшая ее долг МВФ. МВФ практикует такие кредитные механизмы, которые предполагают известное лимитирование его займов.

В своей деятельности МВФ придерживается жесткой финансовой политики, предполагающей выполнение страной-заемщиком обязательств координировать свой курс с его рекомендациями, которые касаются развивающихся государств и стран с так называемой переходной экономикой. В них заложены определенные критерии, которые обязательны для выполнения:

  • — макроэкономическая политика государства-должника направляется на достижение активного сальдо платежного баланса как предпосылки обслуживания его долга;
  • — стабилизация внутреннего спроса за счет ограничения государственных расходов;
  • — использования займа на развитие производственной сферы для покрытия основной части долга из доходов, возникших от этого;
  • — обеспечение бездефицитности госбюджета путем сокращения госрасходов и сдерживания инфляции;
  • — проведение эффективной налоговой политики, обеспечивающей сбор налогов для покрытия бюджетных издержек и стимулирование инвестиций и предпринимательства;
  • — стабилизация денежного обращения, в том числе посредством девальвации и денежной реформы;
  • — максимальное задействование рыночных механизмов и конкуренции как способа повышения конкурентоспособности национальной экономики;
  • — отмена контроля над ценами и зарплатой;
  • — свободный доступ импортной продукции на внутренний рынок и конкуренция со стороны импортной продукции;
  • — осуществление структурной перестройки народного хозяйства как базы его долгосрочного развития, в частности, приватизации и перехода с бюджетного на кредитное финансирование;
  • — содействие экспорту через налоговые рычаги и девальвацию;
  • — поощрение иностранных инвестиций за счет благоприятного налогового климата и гарантирования вывоза прибыли от них;
  • — поддержание устойчивости политической власти в целях преемственности внешних обязательств, в том числе погашения кредитов.

Даже простой перечень тех условий, при которых МВФ предоставляет свои кредиты, недвусмысленно свидетельствует о том, что эта международная валютно-финансовая организация придерживалась последние десятилетия явно выраженной монетаристской парадигмы. Ведь ее реализация предполагает прямую ориентацию на всяческое сужение госсектора и содействие частному бизнесу, сокращение бюджетных расходов на социальную сферу и облегчение налогового бремени на предпринимателей, ликвидацию торговых барьеров на пути импорта и стимулирование иностранных капиталовложений. Осуществление подобных рекомендаций, хотя и поощряло частный бизнес, но нередко приводило (как это было в СНГ в 90-е годы), к общему хозяйственному упадку и установлению экономической зависимости стран-должников от Западных государств и олигархий. Причем, получение или неполучение займов МВФ, означая поддержку или неодобрение им курса страны-заемщика, соответственно определяло возможности последней не только в смысле пользования валютными ресурсами МВФ, но и ее позиции на международных рынках кредитных средств, ибо кредиторы рассматривают займы МВФ в качестве своеобразных гарантий погашения и своих ссуд. К тому же само членство в МВФ является предпосылкой участия в так называемой группе Всемирного банка.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Банківська справа
БЖД
Бухоблік та Аудит
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Нерухомість
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
РПС
Соціологія
Статистика
Страхова справа
Техніка
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Інші