Навігація
Головна
ПОСЛУГИ
Авторизація/Реєстрація
Реклама на сайті
 
Головна arrow Фінанси arrow Деньги и кредит
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Сводный баланс денежно-кредитной системы страны

Так как денежная маса формируется центральным и коммерческими банками, то она отражается в совокупном (сводном) балансе этих банков.

При рассмотрении сводного баланса денежно-кредитной системы страны, введем для простоты изложения и облегчения понимания сути вопроса некоторые допущения. Во-первых, будем иметь в виду, что в балансе центрального банка имеются и другие статьи в пассиве и активе, кроме приведенных нами. Вторым допущением будет рассмотрение не множества балансов существующих в стране коммерческих банков, а одного сводного баланса всех коммерческих банков, функционирующих в стране. Принимая эти допущения, рассмотрим баланс денежной массы страны, как совокупность балансов всех банков кредитной системы страны в виде совокупности пассивов и, соответственно, сбалансированной совокупности активов, учитываемых в бухгалтерских балансах всех банков (как центрального, так и всех коммерческих банков).

Рассмотрим баланс центрального банка страны. Баланс центрального банка страны (по укрупненной группировке) имеет вид:

В пассиве баланса центрального банка страны отражается в первую очередь масса наличных денег (денежных билетов и билонной монеты) в обращении (НО), которая в некоторых странах (Англия, Россия, Украина,) выделяется в отдельный денежный агрегат - МО, как масса наличных денег вне банков. Кроме того, в пассиве баланса центрального банка страны учитываются и депозиты коммерческих банков, находящиеся на их корреспондентских счетах в центральном банке в виде обязательных резервов (Р). Сумма наличных в обращении, учитываемая в балансе центрального банка, и обязательных резервов коммерческих банков, представляет собой кредитно-денежную базу (КДБ), или кредитно-денежную основу (КДО). Понятно, что центральный банк размещает эту массу наличных денег по различным направлениям, отражаемым в активе его баланса.

В активе баланса центрального банка страны, первую очередь, следует назвать вложения в иностранные активы (ИНАцб, т.е. Иностранные Активы центрального банка). Во-вторых, центральный банк, как банкир правительства, кредитуя казначейство, предоставляет последнему ссуды (КРКцб, - Кредиты Казначейству центрального банка) и, наконец, как банк банков, центральный банк кредитует и коммерческие банки, предоставляя им ссуды в порядке рефинансирования и, соответственно, создавая кредитные вложения (КРР - от Кредиты Рефинансирования) центрального банка в коммерческие банки. Понятно, что сумма этих вложений центрального банка в коммерческие банки, найдет свое отражение не только в активе баланса центрального банка, но и в пассиве балансов всех тех коммерческих банков, которые получили в центральном банке ссуды рефинансирования. Следует отметить, что ссуды рефинансирования представляются коммерческим банкам для поддержания их ликвидности.

Рассмотрим сводный баланс коммерческих банков.

Сводный баланс коммерческих банков будет иметь вид:

Как видно из уравнения 3.7, в пассиве баланса коммерческих банков (правая часть уравнения) отражаются все виды депозитов, включая высоколиквидные чековые депозиты и счета до востребования (Дл), все виды высоколиквидных депозитов, определяемые как "почти деньги" (Мп); все виды срочных депозитов, входящие в состав средств денежного рынка (СДР) и средств кредитного рынка (СКР), и кредиты рефинансирования (КРР).

В активе баланса коммерческих банков отражается размещение банками привлеченных ими средств. В первую очередь, в силу существующего в настоящее время во всех странах порядка частичного резервирования, коммерческие банки обязаны создать необходимую сумму обязательных резервов (Р) и хранить их на своем корреспондентском счете в центральном банке. Так как коммерческие банки привлекают иностранную валюту на счета своих клиентов, то соответственно в банках формируются вложения в иностранные активы (ИНАкб), коммерческие банки предоставляют ссуды и правительству, кредитуя казначейство. Следовательно, в числе их активов отражается кредитование казначейства (КРКкб). Наконец, коммерческие банки, в силу специфики своей деятельности, кредитуют и коммерческие предприятия и физических лиц, предоставляя им ссуды (КРП -Кредиты Предприятиям и физическим лицам).

Схематично взаимосвязь между балансом центрального банка и сводным балансом коммерческих банков представлена на рис. 3.1.

Взаимосвязь балансов центрального и коммерческих банков

Рис. 3.1. Взаимосвязь балансов центрального и коммерческих банков

Как видно на рис. 3.1, взаимосвязь между балансом центрального и балансами коммерческих банков выражается, во-первых, в том, что коммерческие банки направляют в центральный банк сформированные ими (от суммы привлеченных во вклады средств) обязательные резервы (Р), которые хранят на своих счетах в центральном банке. Соответственно, в центральном банке формируется фонд обязательных резервов. Во-вторых, взаимосвязь между балансом центрального и балансами коммерческих банков проявляется в том, что центральный банк как банк банков является кредитором в последней инстанции и потому кредитует банки (как своих клиентов), предоставляя им ссуды рефинансирования (КРР) при возникшей у них потребности в дополнительных средствах.

Суммируя активы и пассивы баланса центрального и балансов коммерческих банков получим сводный баланс денежно-кредитной системы страны:

который после суммирования денежных источников по сферам их использования и приведения подобных примет вид:

Уравнение сводного баланса денежно-кредитной системы страны (3.8) состоит из компонентов денежного предложения и их источников. При этом банковские пассивы, являющиеся банковскими обязательствами и отражающие компоненты денежного предложения (правая часть уравнения) расположены по уровню убывания их ликвидности, а источники денежного предложения (левая часть уравнения) расположены по секторам их размещения: в иностранные активы (ИНА), в бюджет (КРК), отечественным юридическим и физическим лицам (КРП).

Уравнение 3.8 в виде агрегированного уравнения 3.8 наглядно иллюстрирует какие группы активов денежного предложения входят в каждый из денежных агрегатов и какая взаимосвязь между денежными агрегатами.

Из уравнения (3.8) наглядно видно, что денежное предложение (правая часть уравнения), в зависимости от широты охвата активов, может быть измерено различными денежными агрегатами, тесно взаимосвязанными друг с другом. При этом, каждый последующий денежный агрегат тесно связан с предыдущим, являющимся по отношению к нему его составной частью. Соответственно, каждый денежный агрегат отражает определенный уровень ликвидности денежных активов и широту денежного предложения.

 
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Банківська справа
БЖД
Бухоблік та Аудит
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Нерухомість
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
РПС
Соціологія
Статистика
Страхова справа
Техніка
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Інші