Навігація
Головна
ПОСЛУГИ
Авторизація/Реєстрація
Реклама на сайті
 
Головна arrow Фінанси arrow Основи фінансового менеджменту
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Лізинг як капіталозберігаюча форма фінансування інвестицій

Лізингова фірма купує потрібні основні фонди та здає їх в оренду підприємству, укладаючи з ним лізинговий договір. Після закінчення терміну договору передбачено право викупу майна за залишковою вартістю.

Лізинг (англ. leasing, від lease - орендувати, здавати в оренду) - форма матеріально-технічного постачання, що поєднує оренду майна з кредитуванням.

Лізингова угода - це своєрідна позика орендарю з боку орендодавця, тому він бере з клієнта відсоток, який включають до складу лізингових платежів. Лізинг дає змогу підприємству-орендарю користуватись майном, не відволікаючи грошей з обігу та перераховуючи значну частину лізингових платежів на рахунок собівартості продукції, а також зменшувати прибуток до оподаткування.

Приклад

Договір фінансового лізингу було укладено на 4 роки. Стартова вартість об'єкта лізингу становить 4 млн грн. Річна норма амортизації - 15%. Амортизацію нараховують поквартально в однаковому розмірі. Лізинговий відсоток становить 40% річних або 10% квартальних. Скласти розрахунок лізингових платежів (табл. 3.13).

Таблиця 3.13. Розрахунок лізингових платежів

Рік

Квартал

Залишкова вартість манна

Амортизаційні нарахування

Лізинговий

відсоток

Лізингові платежі

1

2

3

4

5

6

1

4000

150

400

550

1

2

3850

150

385

535

3

3700

150

370

520

4

3550

150

355

505

1

3400

150

340

490

2

2

3250

150

325

475

3

3100

150

310

460

4

2950

150

295

445

1

2800

150

280

430

3

2

2650

150

265

415

3

2500

150

250

400

4

2350

150

235

385

1

2200

150

220

3,70

4

2

2050

150

205

355

3

1900

150

190

340

4

1750

150

175

325

Підсумок

1600

2400

4600

7000

Як видно з табл. 3.13, за чотири роки у складі лізингових платежів за рахунок амортизації перекрито 60% вартості обладнання, взятого у лізинг. Загальна сума лізингових платежів становила 7000 грн.

У лізинговій угоді беруть участь здебільшого три учасники: лізингодавець (банк чи лізингова компанія), постачальник (виробник обладнання) і лізингоотримувач (споживач обладнання). Кожен з учасників лізингової угоди має певні переваги, зокрема лізингоотримувач:

  • - можливість користуватися необхідним обладнанням, не вдаючись до одночасної мобілізації власних чи позичених коштів;
  • - звільнення від одноразової повної сплати вартості майна, що вигідно відрізняє лізинг від операції купівлі-продажу (практично майно купують за кошти, що належать до валових витрат);
  • - гнучкість визначення терміну і розміру виплат лізингових платежів на взаємовигідних умовах, оскільки вони є предметом взаємної домовленості сторін;
  • - оплата не лише грішми, а й частково чи повністю товарами чи послугами;
  • - включення лізингових платежів у собівартість продукції, що зменшує оподатковуваний прибуток;
  • - необкладання податком на додану вартість лізингових, банківських, страхових платежів.

Деякі лізингові компанії не вимагають від лізингоотримувача додаткових гарантій, оскільки забезпеченням угоди є обладнання, яке лізингоотримувач згідно із Законом "Про лізинг" має повернути у разі несплати платежів протягом двох чергових термінів. Отже, на відміну від кредиту, лізинг дає змогу створити доступніші і надійніші умови господарювання.

Виробник обладнання має такі переваги:

  • - отримання 100% передоплати за своє обладнання згідно з лізинговою угодою;
  • - збільшення обсягу продажів, проникнення на нові ринки, оскільки передавання майна за лізинговою угодою не є об'єктом оподаткування ПДВ.

Лізингодавець (банк чи лізингова компанія) теж набуває певних вигод:

  • - розширення кола банківських операцій, збільшення кількості клієнтів і, як наслідок, рівня доходів;
  • - зменшення ризику неплатоспроможності клієнтів, оскільки за порушення умов угоди можна повернути обладнання, здане в оренду;
  • - зниження ризику лізингових операцій з клієнтами, які мають нестале фінансове становище, а також із новоствореними малими підприємствами;
  • - зменшення оподатковуваного прибутку, оскільки лізингові платежі в частині амортизаційних нарахувань є складовою витрат лізингодавця;
  • - отримання винагороди за майно, здане лізингоотримувачем за угодою лізингу (у відсотках від залишкової вартості);
  • - переважання розміру лізингових платежів над відсотками за кредит.

Отже, лізинг може бути вигідніший в умовах економічної кризи, зростання інфляції і нестабільної економічної ситуації, особливо коли банки дуже неохоче надають середньострокові і довгострокові кредити. Лізинг за певних умов також дає змогу розв'язати проблему інвестування в технічне переозброєння підприємств.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Банківська справа
БЖД
Бухоблік та Аудит
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Нерухомість
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
РПС
Соціологія
Статистика
Страхова справа
Техніка
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Інші