Навігація
Головна
ПОСЛУГИ
Авторизація/Реєстрація
Реклама на сайті
 
Головна arrow Інвестування arrow Інвестування
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Завдання та особливості управління фінансовими інвестиціями

Закономірним результатом ринкових перетворень в Україні є формування ринку цінних паперів. Створено розгалужену інфраструктуру фінансового ринку (фондові біржі, позабіржова фондова система, інституціональні інвестори, депозитарна мережа тощо), що значно спрощує проведення операцій з фінансовими інструментами й зумовлює необхідність оволодіння принципами раціонального управління інвестиційним портфелем.

Фінансові інвестиції характеризуються низкою особливостей, що обумовлюють специфіку управління ними:

  • - здійснюються на більш пізніх стадіях розвитку підприємства, коли задоволені його потреби в реальних інвестиціях;
  • - дають можливість здійснювати інвестування яв в країні так і за її межами;
  • - є незалежним видом господарської діяльності для підприємств реального сектора економіки, оскільки стратегічні завдання їхнього розвитку можуть вирішуватись тільки вкладеннями капіталу в статутні фонди та придбання контрольних пакетів акцій інших підприємств;
  • - дають змогу підприємству реалізувати окремі стратегічні цілі свого розвитку швидше та дешевше;
  • - підприємство має можливість вкладати кошти як у безризикові інструменти, так і в спекулятивні, і, отже, здійснювати свою інвестиційну політику як консервативний або агресивний інвестор;
  • - потребують менше часу для прийняття управлінських рішень порівняно з реальними інвестиціями (проектами);
  • — викликають необхідність активного моніторингу й оперативності в прийнятті рішень щодо здійснення фінансових інвестицій, оскільки фінансовий ринок має високі коливання кон'юнктури.

Порівняно з реальними інвестиціями фінансові інвестиції характеризуються більш високою ліквідністю і можливістю гнучкого оперативного управління. Разом із тим, фінансові інвестиції як правило, забезпечують менший інфляційний захист і нижчий рівень дохідності, ніж інвестиції у реальні об'єкти.

Особливості фінансових інвестицій зумовлюють специфіку їх використання суб'єктами господарювання, які не є професійними учасниками фінансового ринку. Як правило, до фінансових інвестицій підприємства вдаються у випадку, коли інвестиційний клімат у країні не сприяє розвитку реальних інвестицій або коли в окремі періоди часу в них зменшуються внутрішні інвестиційні потреби. Більшою мірою фінансові інвестиції цікавлять фінансових менеджерів як резерв грошових активів для підтримки технічної платоспроможності.

У процесі управління фінансовими інвестиціями вирішуються такі завдання:

  • — забезпечення надійності вкладень (безпеки вкладень);
  • — підвищення дохідності інвестицій;
  • — збільшення ринкової вартості вкладень (зростання капіталу);
  • — забезпечення ліквідності фінансових інвестиції.

Розглянувши основні види цінних паперів, розглянемо основні переваги і вади кожного з них. Розташуємо типи цінних паперів за порядком переваги (Табл. 10.1).

Таблиця 10.1

Інвестиційні цілі

Безпека

Доходність (по стійкості) — стабільність

Ріст капіталу

Ліквідність

Доходність . (за розмірами доходів)

Державні цінні папери

Короткострокові облігації

Довгострокові облігації

Привілейовані акції

Прості акції

Державні цінні папери

Короткострокові облігації

Довгострокові облігації

Привілейовані акції

Прості акції

Привілейовані акції

Довгострокові облігації

Короткострокові облігації

Державні цінні папери

Державні цінні папери

Короткострокові облігації

Прості акції

Довгострокові облігації

Привілейовані акції

Прості акції

Привілейовані акції

Довгострокові облігації

Короткострокові облігації

Державні цінні папери

Вкладаючи вільні гроші у цінні папери, інвестори звичайно переслідують такі цілі: поточний доход, зростання капіталу, безпека вкладень і ліквідність. Жодний з видів цінних паперів не сполучає в собі одразу всі цілі, котрі ставляться інвестором. Так, самі безпечні цінні папери володіють низькою дохідністю і, чим більш ризикові інвестиції, тим вище доходність цінних паперів.

Таким чином, основна мета управління фінансовими інвестиціями полягає у забезпеченні оптимального співвідношення між дохідністю, ризиком і ліквідністю цінних паперів відповідно до обраного типу інвестиційного портфеля.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Банківська справа
БЖД
Бухоблік та Аудит
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Менеджмент
Нерухомість
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
РПС
Соціологія
Статистика
Страхова справа
Техніка
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Інші